Spreads verticais.
All About Vertical Spreads - Definição, um exemplo e como usar.
Um spread vertical é simplesmente a compra de uma opção e venda simultânea de outra opção a diferentes preços de exercício (mesmo segurança subjacente, é claro). Uma propagação vertical é conhecida como um spread direcional porque faz ou perde dinheiro dependendo da direção que a segurança subjacente leva.
Você compra uma propagação vertical se você tiver uma sensação de que o mercado de uma determinada ação seja dirigido. Você pode comprar uma propagação vertical se você acha que o estoque é dirigido mais alto, ou uma propagação vertical diferente se você acredita que está indo mais baixo. Uma coisa pura sobre os spreads verticais é que, se o estoque não se mover, você pode apenas ganhar um ganho, mesmo que não fizesse exatamente o que esperava.
Aqui é um exemplo de uma distribuição vertical que eu coloquei recentemente. Eu tinha uma boa sensação sobre a Apple. Eu pensei que o estoque iria subir no próximo mês, ou pelo menos não cair muito. O estoque negociava cerca de US $ 200 por ação. Comprei 10 chamadas da Apple em março de 190 e simultaneamente vendi 10 pedidos da Apple em março de 195 e paguei US $ 3,63 por spread (US $ 3653 + comissão de US $ 30 = $ 3683). Eu só tive que encontrar a diferença entre o custo da opção e o produto da opção que eu vendi.
Eu comprei esse spread com chamadas, mas os potenciais ganhos ou perdas teriam sido idênticos se eu tivesse usado puts em vez disso. Nos spreads verticais, os preços de exercício são o que é importante, e não se as posições ou chamadas são usadas.
Na terceira sexta-feira de março, ambas as opções expiram. Se o estoque for a qualquer preço acima de US $ 195, o valor do meu spread vertical valeria $ 5000 menos $ 30 comissões ($ 4750), e eu ganharia $ 1067 em um investimento de $ 3683, ou 29% por um único mês de espera para a expiração por vir.
A perda máxima do meu spread vertical seria todo o meu investimento ($ 3683) se o estoque caiu abaixo de US $ 190. Gostaria de fazer um ganho a qualquer preço acima de US $ 193,69. Se o estoque acabasse em US $ 192, minha chamada 190 valeria US $ 2,00 ($ 2000) e os 195 expirariam sem valor. Nesse caso, eu perderia $ 1683.
Se o estoque terminar acima de US $ 195 no vencimento, não tenho que colocar nenhum comércio para fechar o spread vertical. O corretor venderá automaticamente as 190 chamadas e recomprará as 195 chamadas por exatamente US $ 5,00, me cobrando uma comissão em ambas as opções (US $ 1,50 cada na thinkorswim onde eu negocio).
Eu coloquei este spread vertical porque gostei das perspectivas para a Apple e porque eu faria o ganho máximo (29% em um único mês), mesmo que o estoque caiu de US $ 200 para US $ 195, então eu poderia até estar um pouco errado sobre o estoque e eu ainda faria o ganho máximo.
Em retrospectiva, teria sido mais inteligente comprar o spread vertical usando puts em vez de chamadas (se o mesmo preço para o spread pudesse ter sido). Se eu usasse puts, eu compraria os mesmos preços de exercício (comprando 190 puts e vendendo as 195 puts). Eu colecionaria $ 1.37 ($ 1370 menos $ 30 comissões, ou $ 1340 porque as 195 puts levariam um preço maior do que as 190 colocadas que você comprou). Quando você compra um spread de crédito como este, o corretor coloca um requisito de manutenção em sua conta para proteger contra a perda máxima que você poderia incorrer. Neste caso, um requisito de manutenção de $ 5000 seria feito, o que, após os US $ 1340 que você colecionou em dinheiro foi creditado, funcionaria até US $ 3660. Este é o máximo que você perderia se o estoque fechasse abaixo de US $ 190.
Um requisito de manutenção não é um empréstimo de margem. Nenhum interesse é cobrado. O corretor apenas detém esse valor de lado em sua conta até suas opções expirarem.
Há várias razões pelas quais eu teria sido mais inteligente para fazer esse comércio em lugares e não em chamadas. Primeiro, se a Apple fechar acima de US $ 195, ambas as opções de venda expirariam sem valor, e não me cobrarão US $ 30 em comissões para fechá-las, como eu vou precisar com as chamadas. Em segundo lugar, vender um spread vertical (de alta) em puts significa que eu aceitaria mais dinheiro do que paguei (ou seja, é um spread de crédito). O dinheiro extra na minha conta seria creditado contra um empréstimo de margem que eu poderia ter na minha conta, me salvando algum interesse (não há juros cobrados por um requisito de manutenção). Em terceiro lugar, a compra de um spread de colocação vertical elimina a possibilidade de um exercício antecipado de uma chamada curta no dinheiro - esse exercício pode ocorrer se a empresa declara um dividendo durante o período de retenção do spread ou se a chamada for assim muito no dinheiro que não há tempo superior à esquerda, e o proprietário da chamada decide fazer o balanço.
Por todas estas razões, colocar spreads são a melhor aposta para spreads verticais quando você espera que o preço das ações aumente, assumindo, é claro, que eles podem ser colocados pelo mesmo preço que o spread equivalente em chamadas. O perfil de risco de cada propagação é o mesmo, então a alternativa menos dispendiosa deve ser tomada, e se ambos os spreads de colocação e chamada são idênticos, então o conjunto deve ser a escolha.
Terry's Tips Stock Options Trading Blog.
Fleetcor Technologies (FLT) provavelmente cruzará $ 200 Mark.
Esta semana, estamos olhando para outra das empresas da Top 50 List do Investor's Business Daily (IBD). Utilizamos esta lista em uma de nossas carteiras para detectar superações de ações e colocar spreads que aproveitam o impulso. O ano de negociação de 2017 acabou. As 10 carteiras de opções realizadas nas Dicas de Terry ganharam uma média de 113% no ano. Apenas um portfólio perdeu dinheiro e quatro ganharam mais de 100%. Foi o melhor ano dos nossos 16 anos de história. Esperamos um resultado semelhante em 2018. Nós o convidamos a vir para o passeio.
Fleetcor Technologies (FLT) provavelmente cruzará $ 200 Mark.
A FLT publicou uma sexta semana consecutiva de ganhos na semana passada e fechou em um recorde histórico histórico. Na verdade, o estoque apenas teve três semanas baixas nos últimos 19 e cada um desses declínios não era muito significativo. Uma linha de tendência crescente está em jogo, que se origina em um baixo postado em setembro e oferece suporte perto do ponto de preço de US $ 190, onde a média móvel diária de 20 períodos também é encontrada para agregar confluência.
[caption id = "attachment_1993" align = "alignnone" width = "300"] Gráfico FLT janeiro de 2018 [/ legenda]
Se você concorda que a Fleetcor Technologies está mais adiante, considere esse comércio, que é uma aposta de que o estoque continuará a avançar ou, pelo menos, não diminuirá muito nas próximas sete semanas.
Comprar para abrir FLT 16Feb18 185 Ponts (FLT180216P185)
Vender para abrir o FLT 16Feb18 190 Ponts (FLT180216P190) por um crédito de US $ 1,78 (vendendo uma vertical)
Este preço foi de US $ 0,02 a menos que o ponto médio da opção quando a FLT estava negociando perto de US $ 192. A menos que o stock coma rapidamente a partir daqui, você deve conseguir aproximar-se desse valor.
Se você usa o nosso corretor favorito para este comércio, a sabedoria, sua comissão neste comércio será apenas US $ 1 por contrato de abertura (US $ 2 por spread) (e não há comissão em negociações de fechamento, apenas a taxa de compensação $ .10). Cada contrato renderia $ 176 e seu corretor cobrava uma taxa de manutenção de US $ 500, fazendo seu investimento US $ 324 (US $ 500 - US $ 176). Se o FLT fechar a qualquer preço acima de US $ 190 em 16 de fevereiro de 2018, ambas as opções expiram sem valor e seu retorno no spread seria de 54% (431% anualizado).
Mudanças no Investor's Business Daily (IBD) Top 50 desta semana:
[caption id = "attachment_1994" align = "alignnone" width = "258"] Atualizações subjacentes do IBD 28 de dezembro de 2017 [/ legenda]
Descobrimos que o Investor's Business Daily Top 50 List foi uma fonte confiável de ações que provavelmente se moverão mais alto no curto prazo. As recentes adições à lista podem ser particularmente boas escolhas para esta estratégia, e as exclusões podem ser bons indicadores para sair de uma posição que você já pode ter nesse estoque.
Como com todos os investimentos, você só deve fazer trocas de opção com dinheiro que você realmente pode perder.
Red Hat (RHT) Dips após ganhos, é uma compra?
Esta semana, estamos olhando para outra das empresas da Top 50 List do Investor's Business Daily (IBD). Utilizamos esta lista em uma de nossas carteiras para detectar superações de ações e colocar spreads que aproveitam o impulso.
Desejamos o melhor da temporada de férias.
Red Hat (RHT) Dips após ganhos, é uma compra?
O estoque da Red Hat puxou para trás na semana passada após esmagar os objetivos de lucro do terceiro trimestre. Vários analistas revisaram seus objetivos de preço ambos à frente e após o relatório de ganhos. Aqui estão dois deles - Red Hat (RHT) PT aumentado para US $ 145 no Barclays, vê um relatório forte do Q3 e o Red Hat (RHT) PT aumentado para US $ 150 no Deuthsche Bank no 3Q Beat & Raised FY Guidance.
Considere o Paypal (PYPL) após a correção do preço.
Esta semana, estamos olhando para outra das empresas da Top 50 List do Investor's Business Daily (IBD). Utilizamos esta lista em uma das nossas carteiras para detectar o desempenho superior às ações e colocar spreads que se beneficiam se a dinâmica continuar. Na verdade, o estoque pode até diminuir um pouco para realizar o lucro total. Usamos essas idéias em uma das dez carteiras que realizamos para pagar os assinantes do Terry's Tips. Essas dez carteiras reais gozaram de um ganho médio de 118% (depois de pagar comissões) até agora em 2017. Foi um ano muito bom.
Considere o Paypal (PYPL) após a correção do preço.
Os preços das ações da Paypal aumentaram de forma constante ao longo do ano e houve recentemente várias atualizações de preços. A BMO Capital Markets elevou seu preço alvo para US $ 85,00 e Nomura aumentou seu objetivo para US $ 82,00. Paypal fechou na semana passada em US $ 75,65, sugerindo uma vantagem potencial de pelo menos 8%.
Nesta secção.
Eventos da semana.
Fazendo 36% - O Guia de Duffer para Parar Par no Mercado todos os anos em bons anos e ruim.
Este livro pode não melhorar o seu jogo de golfe, mas pode mudar sua situação financeira para que você tenha mais tempo para os verdes e os fairways (e, às vezes, os bosques).
Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos e por que é especialmente apropriado para o seu IRA.
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A Tastyworks é uma nova empresa de corretores dos cérebros por trás da confiabilidade e é a nossa melhor escolha de corretores amigáveis para opções. Suas taxas de comissão são extremamente competitivas - as negociações de opções são apenas US $ 1 por contrato aberto e comissão de US $ 0 para fechar (todas as operações de opções incorrem em uma taxa de compensação de US $ 0,10 por contrato). A plataforma de negociação tastyworks rapidamente se tornou nossa plataforma favorita para negociação de opções e continua melhorando com os novos recursos lançados a cada semana. Terry usa tastyworks e adora tudo sobre eles!
Esta empresa de corretagem de Chicago com o nome improvável thinkorswim, Inc. da TD Ameritrade é considerada por muitos como a melhor corretora amigável às opções. Para abridores, eles têm um excelente software analítico e sua plataforma de negociação de opções é excepcional. O Thinkorswim Mobile foi chamado de melhor aplicativo para dispositivos móveis no setor. Em 2017, a TD Ameritrade recebeu 4 estrelas de 5 no Barron's * Best Online Brokers Survey. O TD Ameritrade era o topo como um corretor em linha para investidores de longo prazo e para novatos. A empresa é o único corretor que recebe a pontuação 5.0 mais alta para as comodidades de pesquisa entre todas as empresas que participaram do ranking no ano passado.
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Spreads verticais.
O spread vertical é uma estratégia de spread de opções, pelo qual a opção comerciante compra um certo número de opções e, simultaneamente, vende um número igual de opções da mesma classe, o mesmo título subjacente, a mesma data de vencimento, mas a um preço de exercício diferente.
Os spreads verticais limitam o risco envolvido no comércio de opções, mas ao mesmo tempo reduzem o potencial de lucro. Eles podem ser criados com todas as chamadas ou com todas as peças, e podem ser otimistas ou baixos.
Bull Vertical Spreads.
Os spreads verticais de Bull são empregados quando o comerciante da opção é otimista na garantia subjacente e, portanto, eles são projetados para lucrar com um aumento no preço do ativo subjacente. Eles podem ser construídos usando chamadas ou colocam e são conhecidos como propagação de alvos e propagação de touro, respectivamente.
Embora eles tenham perfis de risco / recompensa semelhantes, o spread de touro é inserido em um débito enquanto o spread de touro pode ser estabelecido em um crédito. Assim, a propagação de chamadas de touro também é chamada de spread de débito vertical enquanto a propagação do touro é às vezes referida como um spread de crédito vertical.
Bull Call Spread.
Bull Put Spread.
Bear Vertical Spreads.
As estratégias de opções de spread vertical também estão disponíveis para o comerciante de opções que é descendente na segurança subjacente. Os spreads verticais de apoio são projetados para lucrar com uma queda no preço do ativo subjacente. Eles podem ser construídos usando chamadas ou colocações e são conhecidos como spread de chamada de urso e propagação de urso, respectivamente.
Enquanto eles têm perfis de risco / recompensa semelhantes, o spread de chamada de urso é inserido em um crédito enquanto o spread de urso pode ser estabelecido em um débito. Assim, a propagação de chamadas de ursos também é chamada de spread de crédito vertical, enquanto o urso colocou propagação às vezes é referido como um spread de débito vertical.
Bear Call Spread.
Bear Put Spread.
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Comprar Straddles em ganhos.
Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Leia. ]
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Aproveite as chamadas, não Margin Calls.
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Day Trading usando Opções.
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Compreendo os gregos.
Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]
Valorizando ações comuns usando a análise de fluxo de caixa descontada.
Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo das ações usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]
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Spreads básicos.
Estratégias de opções.
Opções Estratégia Finder.
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Qual propagação da opção vertical deve ser usada?
Compreender as características dos quatro tipos básicos de spreads de preços ou spreads verticais - chamada de touro, chamada de urso, colocação de touro e urso colocado - é uma ótima maneira de aprimorar sua aprendizagem sobre estratégias de opções relativamente avançadas. Mas para implantar essas estratégias com o máximo de efeito, você também precisa desenvolver uma compreensão de qual opção se espalhar para usar em um determinado ambiente de negociação ou situação de estoque específica. Primeiro, recapitulemos as principais características dos quatro spreads verticais básicos.
Recursos básicos de Spreads verticais.
Redução de chamadas de Bull: envolve a compra de uma opção de compra e simultaneamente a venda de outra opção de compra (no mesmo ativo subjacente) com a mesma data de vencimento, mas um preço de exercício maior. Uma vez que este é um spread de débito, a perda máxima é restrita ao prémio líquido pago pelo cargo, enquanto o lucro máximo é igual à diferença nos preços de exercício das chamadas menos o prémio líquido pago para colocar no cargo. Bear call spread: envolve a venda de uma opção de compra e simultaneamente a compra de outra opção de compra com a mesma data de vencimento, mas um preço de exercício maior. Uma vez que este é um spread de crédito, o ganho máximo é restrito ao prêmio líquido recebido para o cargo, enquanto a perda máxima é igual à diferença nos preços de exercício das chamadas menos o prêmio líquido recebido. Bull colocou spread: envolve a escrita ou a venda a descoberto de uma opção de venda, e simultaneamente a compra de outra opção de venda com a mesma data de validade, mas um preço de exercício menor. Uma vez que este é um spread de crédito, o ganho máximo é restrito ao prêmio líquido recebido para o cargo, enquanto a perda máxima é igual à diferença nos preços de exercício das puts menos o prêmio líquido recebido. Bear Put spread: envolve a compra de uma opção de venda e, simultaneamente, vende outra opção de venda com a mesma data de vencimento, mas um menor preço de exercício. Uma vez que este é um spread de débito, a perda máxima é restrita ao prémio líquido pago pelo cargo, enquanto o lucro máximo é igual à diferença nos preços de exercício das posições, menos o prémio líquido pago para colocar no cargo.
A tabela abaixo resume as características básicas desses quatro spreads (as comissões são excluídas por simplicidade).
Vender (escrever) Ligue para C2.
Preço de greve de C2 & gt; C1.
(C2-C1) - Prêmio pago.
Vender (escrever) Chamar C1.
Preço de greve de C2 & gt; C1.
(C2-C1) - Prêmio recebido.
Vender (escrever) Coloque P1.
Preço de greve de P1 & gt; P2.
(P1-P2) - Prêmio recebido.
Vender (escrever) Coloque P2.
Preço de greve de P1 & gt; P2.
(P1-P2) - Prêmio pago.
Os spreads verticais são usados por dois motivos principais:
Para spreads de débito, para reduzir o valor do prémio a pagar. Para spreads de crédito, para diminuir o risco da posição da opção.
Vamos primeiro avaliar o primeiro ponto. Os prémios por opção podem ser bastante caros quando a volatilidade geral do mercado é elevada, ou quando a volatilidade implícita de uma ação específica é alta. Enquanto um spread vertical certamente encaixa o ganho máximo que pode ser feito a partir de uma posição de opção, quando comparado ao potencial de lucro de uma chamada autônoma ou colocada, também reduz substancialmente o custo da posição. Esses spreads podem, portanto, ser facilmente usados durante períodos de alta volatilidade, uma vez que a volatilidade em uma perna do spread compensará a volatilidade na outra perna.
No que diz respeito aos spreads de crédito, eles podem reduzir consideravelmente o risco de escrever opções, uma vez que os escritores de opções assumem riscos significativos para pagar uma quantidade relativamente pequena de premium de opções. Um comércio desastroso pode acabar com os resultados positivos de muitas negociações de opções bem-sucedidas. Na verdade, os escritores de opções são, ocasionalmente, desdenhosamente referidos como indivíduos que se abaixam para colecionar moedas de um centavo na trilha ferroviária, e quem felizmente o faz até chegar um trem e corre-los!
Escrever chamadas desnudas ou descobertas está entre as estratégias de opções mais arriscadas, uma vez que a perda potencial se o comércio ficar errado é teoricamente ilimitada. A colocação de escrita é comparativamente menos arriscada, mas um comerciante agressivo que escreveu colocou inúmeras ações seria preso com um grande número de ações caras em um súbito acidente no mercado. Os spreads de crédito atenuam esse risco, embora o custo dessa mitigação de risco seja um menor valor de opção premium.
Então, qual propagação você deve usar?
Considere o uso de um spread de touro quando as chamadas são caras devido à volatilidade elevada e você espera aumento moderado em vez de ganhos enormes. Este cenário é tipicamente visto nos últimos estágios de um mercado de touro, quando os estoques estão perto de um pico e os ganhos são mais difíceis de alcançar. Este foi o ambiente que prevaleceu no segundo semestre de 2007, quando as ações globais atingiram um pico, mesmo que as preocupações com o mercado imobiliário dos EUA escalassem rapidamente. Um spread de chamada de touro também pode ser efetivo para um estoque que tem um grande potencial de longo prazo, mas tem volatilidade elevada devido a um mergulho recente. Considere usar uma propagação de chamada de urso quando a volatilidade é alta e a baixa modesta é esperada. Este cenário geralmente é visto nos estágios finais de um mercado urso ou correção quando as ações estão perto de uma calha, mas a volatilidade ainda é elevada porque o pessimismo reina supremo. Este foi o ambiente observado no primeiro trimestre de 2009, quando as ações ainda estavam em declínio, mas comparativamente mais lentas do que no início de 2008, enquanto a alta volatilidade permitiu que ganhasse níveis saudáveis de renda premium. Considere usar um spread de touro para ganhar renda premium de lado a mercados marginalmente mais altos, ou comprar ações em preços efetivos abaixo do mercado quando os mercados estiverem agitados. Esta estratégia é especialmente apropriada para acumular estoques de alta qualidade a preços baratos quando há uma subida da volatilidade, mas a tendência subjacente ainda é ascendente. A correção do mercado desencadeada pelo downgrade do crédito nos EUA no verão de 2018 é um exemplo perfeito de um ambiente quando essa estratégia teria pago generosamente. Um spread de touro é semelhante a "comprar os mergulhos" (comprar após um declínio de preço) com o bônus adicional de receber renda premium na pechincha. Considere o uso de um spread de urso quando uma desvalorização moderada a significativa é esperada em estoque ou índice, e a volatilidade está aumentando, como aconteceu no primeiro semestre de 2008. Os spreads de urso também podem ser considerados em períodos de baixa volatilidade para reduzir a montantes em dólares dos prémios pagos; como, por exemplo, para proteger posições longas após um forte mercado de touro como no primeiro trimestre de 2017.
Os seguintes fatores podem ajudar a elaborar uma estratégia adequada de opções / spread para os mercados em geral:
Bullish ou bearish: Você é positivo ou negativo nos mercados? Se você é muito otimista, talvez seja melhor considerar as chamadas autônomas. Mas se você está esperando um aumento modesto, considere uma propagação de touro ou um touro colocado. Da mesma forma, se você for modestamente hipotecário ou quiser reduzir o custo de cobertura de suas posições longas, a propagação do urso ou propagação do urso pode ser a resposta. Visão de volatilidade: você espera que a volatilidade suba ou caia? A crescente volatilidade pode favorecer o comprador da opção (ou seja, colocar um spread de débito), enquanto a volatilidade declinante melhora as probabilidades para o escritor de opções (ou seja, iniciar um spread de crédito). Risco versus recompensa: sua preferência por risco limitado com recompensa potencialmente maior (o perfil de recompensa para um comprador de opção) ou por recompensa limitada por risco possivelmente maior (a recompensa por um escritor de opções)?
Com base no acima, se você é modestamente hipotecário, pense que a volatilidade está aumentando e prefere limitar seu risco, a melhor estratégia seria uma propagação do urso. Por outro lado, se você for moderadamente otimista, pense que a volatilidade está caindo e está confortável com a recompensa de risco e recompensa das opções de escrita, você deve optar por um spread de touro.
Saber qual estratégia de spread de opções para usar em diferentes condições de mercado pode melhorar significativamente suas chances de sucesso na negociação de opções.
Opções verticais | Parte 2: Negociação de uma propagação vertical curta.
Os spreads verticais curtos são spreads de opções verticais que você vendeu por um crédito líquido. Se você é novo em spreads verticais, veja nossa publicação da parte 1 para uma introdução em spreads verticais.
Vender uma propagação vertical de chamadas.
Em um curto intervalo de propagação vertical, você vende uma chamada com um preço de operação menor e compra uma chamada com um preço de exercício mais alto.
Lembre-se, quando você vende uma chamada, você é obrigado a vender 100 ações de um subjacente ao preço de exercício da chamada se a opção for exercida. Quanto menor o preço de exercício de uma opção de compra, mais valioso é (quanto mais caro custará), pois permite ao proprietário comprar ações a um preço mais baixo.
É mais valioso comprar uma ação em US $ 10,00 do que US $ 20,00, fazendo uma chamada de US $ 10,00 mais valiosa (custo mais premium) do que uma chamada de US $ 20,00.
A venda de um spread de crédito de chamada é uma jogada direcional de baixa. Se você vender um spread de crédito de chamadas, você espera que o subjacente vá para baixo (de baixa), fazendo com que a propagação de chamadas seja vendida menos valiosa. O comércio é rentável se o subjacente permanecer abaixo do preço curto, mais o crédito recebido da venda do spread.
Lucro = preço de ataque curto + crédito recebido & gt; preço das ações.
Se você vender o spread de $ 100.00 / $ 105.00 em $ XYZ por crédito de US $ 2.00, sua negociação será rentável enquanto $ XYZ terminar abaixo de $ 102.00. Você pode ver seus preços de compensação na massa onde a área de lucro verde começa ou na tela de Revisão e Enviar.
Out, At, e no Money Short Vertical Call Spreads.
Um curto spread de chamadas está fora do dinheiro (OTM) se sua opção de preço de curto prazo estiver acima do preço atual das ações. Todos os spreads que expiram do dinheiro expiram sem valor, porque eles não têm valor intrínseco. Se a chamada curta em um spread de chamada for OTM, isso significa que você pode comprar ações mais baratas no mercado do que você poderia, ao exercer a opção de compra.
Um curto spread de chamadas é no dinheiro (ATM) se a opção de preço de exercício curto for igual ou próxima do preço atual da ação. Se uma ação fosse negociada em US $ 45,05, o spread de $ 45.00 / $ 47.00 de chamada curta seria considerado no dinheiro.
Um curto spread de chamadas está no dinheiro (ITM) se a opção de preço de baixa ação estiver abaixo do preço atual das ações. Nas opções de dinheiro são exercidas no vencimento pelo seu valor intrínseco. Uma chamada de dinheiro permite ao proprietário comprar ações por um valor inferior ao seu valor de mercado atual. A opção de longo prazo cobre as perdas da opção curta no preço de exercício da chamada longa, se o estoque exceder o preço de exercício da longa chamada.
Short Put Vertical Spread.
Em uma distribuição curta e vertical, a colocação que você venderá terá um preço de ataque maior que o que você comprar.
Lembre-se, quando você vende uma venda, você é obrigado a comprar 100 ações de um subjacente no preço de exercício da posição se a opção for exercida. Quanto maior o preço de exercício da colocação, mais valiosa é a opção (quanto mais caro custará), pois permite ao proprietário vender ações a um preço mais alto.
É mais valioso poder vender ações em US $ 20,00 do que US $ 10,00, fazendo com US $ 20,00 mais valioso (custo mais premium) do que US $ 10,00.
A venda de um spread de crédito é uma jogada direcionada de alta. Se você vende um spread de crédito, você espera que o subjacente suba (otimista), tornando o spread que vendeu menos valioso. O comércio é rentável se o subjacente expirar acima do curto preço de exercício menos o crédito recebido da venda do spread.
Lucro = preço de exercício curto - crédito recebido & lt; preço das ações.
Se você vender $ 105.00 / $ 100.00 colocar spread em $ XYZ por US $ 2.00 de crédito, seu negócio será lucrativo, enquanto $ XYZ terminar acima de $ 103.00.
Out, At, e no Money Short Vertical Put Spreads.
Um spread de curto prazo está fora do dinheiro (OTM) se sua opção de preço de exercício curto estiver abaixo do preço atual da ação. Todos os spreads que expiram para fora do dinheiro expiram sem valor. Os spreads de dinheiro expiram sem valor porque não têm valor intrínseco. Se o curto colocar em um spread for OTM, significa que você pode vender ações para mais no mercado do que exercitar a opção de venda.
Um spread de curto prazo é no dinheiro (ATM) se a opção de preço de exercício curto for igual ou próxima do preço atual da ação. Se um estoque fosse de US $ 45,05, o spread vertical de US $ 45,00 / US $ 43,00 seria considerado no dinheiro.
Um spread de oferta curta está no dinheiro (ITM) se a opção de preço de curto prazo estiver acima do preço atual da ação. Nas opções de dinheiro são exercidas no vencimento por seu valor intrínseco. Um no dinheiro colocado permite ao proprietário vender ações por mais do que seu valor de mercado atual. A opção de longa colocação reduz as perdas do preço de exercício curto se o estoque for inferior ao preço de exercício longo.
Quando você vende um spread de crédito?
Nós vendemos spreads de crédito quando vendemos uma opção nua do mesmo tipo, mas queremos definir nosso risco. A diferença entre um spread de crédito e a venda de uma opção desnuda é que nos spreads compramos uma longa opção que define nosso risco e perda máxima nessa direção.
Dependendo do tamanho da sua conta e da tolerância ao risco, você terá mais chances de vender spreads de crédito em subjacentes com preços de ações maiores, como o Google ou a Amazon, em comparação com menores subjacentes como o Bank of America. Subjacentes com maiores preços das ações têm maiores perdas máximas se você vender uma venda nua. Em vez de vender uma opção nua nesses subjacentes maiores, você pode vender um spread para definir sua perda máxima em níveis similares aos subjacentes com preços menores da ação (ou qualquer nível de perda máxima potencial que você deseja tomar).
Probabilidade de lucro para as expansões verticais curtas.
Os spreads de crédito diminuem sua probabilidade de lucro (POP) em comparação com a venda de uma opção de opção nua.
Quando você compra uma opção em um spread (contra a venda de uma opção desnuda), você diminui seu total de crédito recebido. Quando você cobra menos crédito, seu preço de compensação (o mais distante do subjacente pode ir onde não perdemos dinheiro) torna-se mais próximo do preço das ações, tornando mais provável que vá ou fique no dinheiro.
Quando diminuímos nosso risco comprando a opção longa, também diminuímos a probabilidade de lucrar.
Usando o Rank de Volatilidade Implícita ao Vender Spreads Vertical.
Com o bom rendimento e a massa, vendemos opções em subjacentes com alta taxa de volatilidade implícita (IVR). O índice de volatilidade implícita mede a volatilidade implícita atual contra a volatilidade implícita histórica para obter uma compreensão relativa de onde a volatilidade implícita é agora. Na página de troca de massa, você verá o índice de volatilidade implícita do subjacente selecionado de 0 a 100 (com 0 sendo baixo e 100 sendo alto).
Ao vender spreads de crédito, procuramos subjacentes com IVRs com mais de 50. A maior volatilidade implícita aumenta o prêmio que coletamos para o spread. Olhando para IVR nos dá contexto em torno da volatilidade implícita histórica, então sabemos se a atual volatilidade implícita é alta, em comparação com onde foi anteriormente.
Podemos filtrar os subjacentes da IVR para encontrar as melhores oportunidades estratégicas usando a página da grade na massa.
Theta Decay.
A deterioração da teta ou a degradação do tempo é o valor que uma posição de opção perde em valor extrínseco a cada dia. Quando você vende um spread de crédito, seu valor theta é positivo. Um valor theta positivo significa que você ganhará valor à medida que o tempo passa e a opção spread perca o valor extrínseco, tornando mais barato comprar novamente (tudo o mais sendo igual).
Risco definido entre os preços de exercício.
Os spreads de crédito têm risco definido. O risco definido significa que sua perda máxima é conhecida na entrada da ordem. Para um spread de crédito, o máximo que você pode perder na entrada da ordem é a distância entre as opções curtas e longas, menos o crédito recebido por vender o spread multiplicado por 100 compartilhamentos, a opção controla.
Perda máxima = (largura entre os preços de exercício - crédito recebido) * 100 compartilham os controles da opção.
Se você vender o spread de $ 31.00 / $ 32.00 em $ HPQ por US $ 0.38.
O lucro máximo para o comércio é igual ao crédito recebido inicialmente vendendo o spread.
Para um spread, você calcularia a perda máxima exatamente da mesma maneira.
Perda Máxima = (largura entre as greves - crédito recebido) * 100 compartilham os controles da opção.
Se você vender o spread de US $ 30,00 / US $ 29,00 em $ HPQ por US $ 0,36.
O lucro máximo para o comércio é igual ao crédito recebido inicialmente vendendo o spread.
Vendendo uma propagação vertical na massa.
Para vender uma curta expansão vertical na massa, primeiro vá para a página de comércio na plataforma de massa. Em seguida, insira o subjacente que deseja negociar. Depois de ter inserido o subjacente, clique em "ESTRATÉGIAS" no canto superior esquerdo da tela e clique em "Vertical" e, finalmente, clique em "GO" ao lado do tipo de propagação vertical curta que deseja colocar. Para ajustar os preços de exercício ou o ciclo de validade, você pode clicar no botão "Mostrar Avançado" antes de clicar em "GO" ou você pode ajustar o comércio depois que ele está na página de comércio. Uma vez que o comércio é colocado, clique e arraste os pentágonos do preço de ataque e clique nos botões "- TEMPO" e "+ TEMPO" para ajustar o ciclo de validade.
Short Vertical Spreads RECAP.
Um spread vertical curto também pode ser referido como um spread de crédito. As verticais curtas definiram o risco. Os spreads de crédito têm POP menor do que as opções nuas, devido ao menor crédito recebido. Nós vendemos verticais curtos quando IVR tem mais de 50 anos.
Comprando spreads verticais.
Nossa publicação final sobre os spreads de opções verticais passará por extensões verticais longas (spreads de débito). Os spreads verticais longos são uma boa maneira de aumentar sua probabilidade de lucro versus comprar uma longa opção por si só.
Ainda tem dúvidas sobre spreads verticais curtos? Tweet us @doughtrading!
Aumente a sua probabilidade de lucro ao comprar opções longas ao negociar spreads verticais longos em vez disso. Na parte 3 da nossa série sobre spreads de opções verticais, passamos por extensões verticais longas, também conhecidas como spreads de débito.
Quem você está chamando de curto? Na parte 2 dos spreads de opções verticais, passamos por spreads verticais curtos, também conhecidos como spreads de crédito.
Os spreads de opções verticais, também conhecidos como spreads de crédito e débito, são um comércio de risco definido favorito para comerciantes de opções. Saiba mais sobre curto ou longo e coloque ou ligue spreads verticais à medida que dividimos os in's e out's.
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